تقرير إكتواري حول المركز المالي والفني لشركة
(اسم الشركة)
كما في 31ديسمبر 2013
مقدم في يونيو 2014
1
Executive
Summary
1.1
Introduction
ملخص تنفيذي-1
المقدمة1-1
As Consulting Actuary to (Company name)
Insurance Company PSC(Company
name)Actuaries & Consultants FZ LLC ((Company
name)) was appointed by AKIC to prepare a
Technical and Actuarial Report on the Financial and
Technical Position of AKIC as at 31 Dec 2013. This
Report (1 English copy and 1 Arabic copy) is to be
submitted to AKIC Board of Directors and the UAE
Insurance Authority (IA) in compliance with IA
instructions as per Correspondence Ref. Unknown
dated Unknown from the IA to AKIC.
This exercise commenced on 08 May 2014 with a
required due date for submission to the IA of 12
June 2014 (latest 19 June 2014). The Terms of
Reference of this exercise can be found in the
Purpose Scope and Deliverables section.
ح.م.لقد تم تعيين (اسم الشركة)إكتواريون ومستشارون ش
ع بصفتنا الخبير.م.من قبل شركة (اسم الشركة) للتأمين ش
اإلكتواري االستشاري للشركة إلعداد التقرير الفني
31 واإلكتواري حول المركز المالي والفني للشركة كما في
وسوف يُقدم هذا التقرير (نسخة باللغة.2013 ديسمبر
اإلنجليزية ونسخة باللغة العربية) إلى مجلس ادارة (اسم
الشركة) وهيئة التأمين (الهيئة) إمتثاال لتعليمات الهيئة الواردة
)في كتاب الهيئة رقم (غير معروف) بتاريخ (غير معروف
.إلى الشركة
(Name), Fellow of the Institute of Actuaries and
Consulting Actuary at(Company name)is a
registered Actuary with the IA and is signatory of
this Report.
واإلكتواري، زميل معهد اإلكتواريين،)إن السيد (اسم
خبير إكتواري مسجل لدى،)المستشار في (اسم اإلكتواري
.الهيئة والمفوض بالتوقيع على هذا التقرير
1.2
Company Overview
In recent years the Company has experienced a
material reduction in business volumes with total
gross premium income in 2013 falling to AED95
million. This has led to negative underwriting
results in each of the last four years as a result of
high overheads relative to business volumes.
Investment income was stable and had a positive
contribution to overall results. During 2013 there
was an extraordinary loss due to write-off of
investment properties by AED129.5 million with the
corresponding loss recognised in the consolidated
financial statements of 2013. Whilst the exact timing
of this loss is uncertain, this has led to a material
impairment of the capital of the company as at
31 Dec 2013.
The Company has a new management with a
priority to increase business volumes. (Company
name) believes that additional emphasis should be
والموعد المقرر2014 مايو8 بدأت هذه العملية في
(الموعد2014 يونيو12 المطلوب لعرضها على الهيئة هو
ويمكن االطالع على الشروط.)2014 يونيو19 النهائي
المرجعية لهذه العملية في النطاق والغرض والمواد المطلوب
.تقديمها
لمحة عامة عن الشركة2-1
شهدت الشركة تراجعا ً ملحوظا ً في،في السنوات األخيرة
حجم أعمالها بهبوط إجمالي الدخل من أقساط التأمين في
وهذا بدوره أدّى إلى التأثير. مليون درهم95 إلى2013
سلبا ً على نتائج االكتتاب في كل سنة من السنوات األربع
الماضية نتيجةً الرتفاع النفقات العامة بالنسبة لحجم
.األعمال
ً أما الدخل من االستثمار فقد شهد استقرارا ً وساهم إيجابا
كانت هناك خسائر،2013 فخالل عام.في النتائج العامة
129.5 غير عادية نتيجة شطب عقارات استمثارية بقيمة
مليون درهم مع الخسائر المقابلة التي تم االعتراف بها في
وبينما لم يتم تحديد.2013 البيانات المالية المو ّحدة لعام
الوقت الدقيق لحدوث تلك الخسائر فق ّد أدّى ذلك إلى
ديسمبر31 انخفاض هام في رأسمال الشركة كما في
2013
وتولت إدارة جديدة مقاليد األمور في الشركة وأمامها أولوية
وتعتقد (اسم الشركة)أنّه يجب التركيز.زيادة أحجام العمل
بشكل أكبر على الضوابط الداخلية واستحداث نظام إدارة فعّال
وباإلضافة إلى.للمخاطر حيث ت ّم تحديد العديد من الثغرات
placed on internal controls and introducing an
effective risk management system where several
gaps have been identified. In addition, several
gaps have been identified with respect to the Draft
Combined Regulations issued by the Insurance
Authority in December 2013.
Despite the underwriting and investment losses, the
Company maintains a strong capital base that
offers sufficient protection against risk exposures
and safeguards long-term continuity. The solvency
assessment in accordance with the Draft Combined
Regulations as at 31 Dec 2013 resulted in a healthy
solvency ratio of 232%.
Technical provisions appear to be a major area of
concern as the figures stated in the financial
statements appear inadequate as demonstrated in
our analysis.
The
main
Findings,
Conclusions
and
Recommendations of the Report are presented
below.
1.3
Financial Position of the Company
Gross
Written
Premiums
have
reduced
considerably over the last years with medical
business volumes being the most volatile.
Table 1.1 GWP & NWP for the YE 2010 - 2013
ذلك تم تحديد ثغرات أخرى فيما يتعلق بمسودة اللوائح
.2013 المجمعة الصادرة من هيئة التأمين في ديسمبر
ال تزال،وبالرغم من خسائر االكتتاب وخسائر االستثمار
الشركة تحتفظ بأساس رأسمالي قوي يؤ ّمن لها حماية كافية
التعرض للمخاطر وضمانات الستمرار أعمالها على
ض ّد
ّ
أ ّما بالنسبة لتقييم المالءة المالية وفق مسودة.المدى الطويل
فقد أظهرت2013 ديسمبر31 اللوائح المجمعة كما في
.%232 معدل ص ّحي لنتائج المالءة بلغ
وتعتبر األحكام الفنية مصدر قلق كبير حيث تبدو األرقام
.الواردة في البيانات المالية غير مالئمة كما يظهر في تحليلنا
ونعرض فيما يلي النتائج واالستنتاجات والتوصيات الرئيسية
.التي يتضمنها هذا التقرير
المركز المالي للشركة3-1
انخفض مجموع األقساط المكتتبة بشكل ملحوظ خالل
.ًالسنوات الماضية حيث كان حجم األعمال الطبية األكثر تق ّلبا
– مجموع األقساط المكتتبة وصافي األقساط1 جدول
2013 - 2010 المكتتبة لعامي
The underwriting result (before investment
income) in each of the last three years has been
negative as a result of a high cost base which for
2013 reached 37% of GWP and 96% of NWP.
These figures are should raise concerns at the
Board of Directors level if not already raised. Our
understanding is that the Company is aiming for a
return
to
premium
growth
through
an
establishment
of
a
direct
salesforce.
Nevertheless, the Company should establish
benchmarks and tolerance limits for the level of
expenses in relation to business volumes in a
realistic business plan.
The annual Company budget in each of the last
three years forecasted a profit which did not
materialise. We believe this should have provided
a warning signal to the Board and senior
management with respective corrective action at
an early stage.
Investment income comprising dividends, rental
income and interest remained positive and stable
historically and in line with budget expectations. A
major area of uncertainty is the valuation of
investment properties as a recent change in the
valuation expert resulted in a fair value impairment
of 129.5m. It remains uncertain whether this
deterioration materialised in 2013 or in previous
years.
The capital base of the company as at 31 Dec
2013 remains at a healthy AED478 million. Two
items that compromise the accuracy of this figure
is the valuation of properties and the adequacy of
technical provisions which should be increased.
1.4
Underwriting Policy Analysis
(Company name) believes the Underwriting Policy
of the Company requires improvement. We were
presented with the underwriting manual which
outlines the general roles, responsibilities and
authorities however it appears that there is only
one hard copy of this manual in the entire
Company with no soft copies available. It is
therefore unlikely to be strictly adhered to by
underwriters.
وكانت نتيجة االكتتاب (قبل دخل االستثمار) سلبية في كل
سنة من السنوات الثالث الماضية وذلك نتيجة ارتفاع التكلفة
من%37 نسبة2013 األساسية التي بلغت في عام
من صافي األقساط%96 إجمالي األقساط المكتتبة و
ويفترض بهذه األرقام أن تثير قلقا ً على مستوى.المكتتبة
وما نفهمه أن.مجلس اإلدارة إذا لم تكن قد أثارته بالفعل
الشركة تهدف إلى عودة نمو األقساط عبر إنشاء فريق بيع
يجب على الشركة وضع معايير مرجعية، ومع ذلك.مباشر
وحدود تحمل لمستوى النفقات فيما يتعلق بحجم األعمال
ّ ضمن خ
.طة عمل واقعية
وكانت الميزانية السنوية للشركة في كل سنة من السنوات
ونعتقد أن ذلك.الثالث الماضية قد توقّعت أرباحا ً لم تتحقق
كان يجب اعتباره إشارة تحذير لمجلس اإلدارة واإلدارة
.العليا التّخاذ إجراء تصحيحي في مرحلة مب ّكرة
فيما بقيت عوائد االستثمار التي تشمل أرباح األسهم ودخل
ومستقرة تاريخيا ً ومتوافقة مع
اإليجار والفوائد إيجابية
ّ
وكان هناك قدر كبير من الشكّ حول.توقّعات الميزانية
تقييم العقارات االستثمارية حيث أسفر آخر تغيير في تقييم
،ً مليونا129.5 الخبراء عن انخفاض في القيمة العادلة بلغ
وال يزال من غير المؤ ّكد ما إذا كان هذا التدهور قد تحقق
. أو في سنوات سابقة2013 في عام
2013 ديسمبر31 وتظل قاعدة رأسمال الشركة كما في
ويوجد بندين يشككان. مليون درهم478 بحالة جيدة عند
في دقّة هذه األرقام أال وهما تقييم العقارات و كفاية
.المخصصات الفنية التي يجب زيادتها
تحليل سياسة االكتتاب4-1
تعتقد (اسم الشركة)أن سياسة االكتتاب في الشركة تحتاج
وقد تم تزويدنا بدليل االكتتاب الذي.إلى تطوير وتحسين
إالّ أنّه من،يحدد األدوار والمسؤوليات والصالحيات العا ّمة
ّ الواضح
أن هناك نسخة مطبوعة واحدة فقط من هذا الدليل
ّ
ولذلك فمن،في الشركة كلها بدون وجود أي نسخ إلكترونية
.غير المر ّجح تقيّد موظفي االكتتاب بها بصرامة
Premium rates have never been externally
reviewed. Senior management does not believe
there to be significant added value in reviewing
rates since rates are largely market driven and not
technically driven. In particular, for the Motor LOB
there is no formal internal tariff as rates are mainly
market driven. Medical rates have not been
technically reviewed which is a concern given the
high loss ratios experienced on this LOB.
Premium rates should be determined by reference
to the Company’s historical claims experience and
be monitored on a regular basis.
There is no formal underwriting policy to explicitly
define the risk appetite of the Company in
underwriting risks by LOB or any key risk
indicators to monitor experience and act as early
warning signal for the management to take
corrective action. Product design and approval
processes should be formally documented in the
context of an overall underwriting risk policy.
وال تعتقد.لم تتم مراجعة معدالت األقساط من جهة خارجية
اإلدارة العليا بأن هناك أي قيمة مضافة في مراجعة تلك
المعدالت حيث أنّها غالبا ً معدالت تقررها حركة السوق
، وتحديدا ً بالنسبة لفئة تأمين المركبات.وليس العوامل الفنية
ّ ليس هناك تعرفة رسمية داخلية حيث
أن األسعار تخضع
كما لم تتم مراجعة األسعار التأمين الطبي.لعوامل السوق
من الناحية الفنية وهو ما يش ّكل مصدر قلق كبير نظرا ً لنسب
.الخسارة الكبيرة التي منيت بها هذه الفئة أعمال التأمين
ويجب أن يتم تحديد معدالت األقساط بالرجوع إلى تجربة
.الشركة التاريخية في المطالبات وأن تتم مراقبتها بانتظام
ال يوجد سياسة رسمية لإلكتتاب تحدد بوضوح قدرة تحمل
الشركة للخسارة في مخاطر االكتتاب حسب فئة أعمال
ّ التأمين أو أي مؤ
شرات مخاطر رئيسية لمراقبة التجربة
والتصرف عند أي إشارة تحذير مب ّكرة لكي تتخذ اإلدارة
ويجب توثيق تصميم المنتجات وإجراءات.إجراءا تصحيحيا
.الموافقة في سياق سياسة عامة لمخاطر االكتتاب
يشير التقلّب في نسبة الخسارة إلى غياب المراقبة المشددة
The volatility in the loss ratio indicates that there is وعوضا ً عن ذلك تم إعتماد نهج سوقي.على أداء االكتتاب
no tight control on underwriting performance.
.حيث ت ُحدد معدالت القسط بالرجوع الى أسعار المنافسين
Instead a market approach is adopted where
premium rates are determined by reference to the
competitor rates.
1.5
Reinsurance Policy Analysis
Reinsurance is the responsibility of the Head of
Underwriting (P&C) and Reinsurance. There is no
formal reinsurance policy in place and
consequently there is no direct documented link
between
underwriting
risk
appetite
and
reinsurance. The Company relies on the advice of
reinsurance brokers for the choice of reinsurance
arrangements and of retention levels which have
largely remained unchanged during the last years.
Motor and Medical business is reinsured on an
XoL basis whereas all other lines of business have
proportional reinsurance arrangements in place.
The Company has a well-diversified panel of
highly rated reinsurers which minimises credit risk
to a satisfactory level.
1.6
Technical Provisions
تحليل سياسة إعادة التأمين5-1
ّ
إن إعادة التأمين هي مسؤولية رئيس االكتتاب وإعادة
وليس هناك سياسة رسمية إلعادة التأمين قيد.التأمين
التطبيق وبالتّالي فليس هناك رابط موثّق ومباشر بين تقبّل
وتعتمد الشركة على.مخاطر االكتتاب وإعادة التأمين
نصائح وسطاء إعادة التأمين في اختيار ترتيبات إعادة
التأمين ومستويات االستبقاء والتي بقيت إلى ح ّد كبير كما
.هي دون تغيير خالل األعوام السابقة
ويتم إعادة تأمين أعمال السيّارات واألعمال الطبية على
أساس تجاوز الخسارة بينما يوجد لجميع فئات أعمال التأمين
.األخرى ترتيبات إعادة تأمين تناسبية
متنوعة عالية التصنيف من معيدي
ولدى الشركة مجموعة
ّ
.التأمين مما يقلل مخاطر االئتمان إلى مستوى مقبول
المخصصات الفنية6-1
Net actual technical provisions were AED36.1
million compared to (Company name)calculated
technical provisions of AED38.3 million. Thus
Company net technical provisions fall short
of(Company name)technical provisions by AED2.1
million
مليون36,1 كانت القيمة الفعلية لصافي المخصصات الفنية
بالمقارنة مع المخصصات الفنية التي تم حسابها من،درهم
. مليون درهم38,3 قبل (اسم الشركة)والمقدرة بمبلغ
وبالتالي يقل صافي المخصصات الفنية للشركة عن صافي
2,1 المخصصات الفنية المحسوبة من (اسم الشركة)بمبلغ
.مليون درهم
The differences between Company actual net
technical provisions and(Company
name)calculated technical provisions reserves are
considered significant and hence(Company
name)believes that the Company should increase
reserves over time to not less than those
calculated.
Reserves should be monitored quarterly at a
minimum by a qualified actuarial resource.
وتعتبر الفروقات كبيرة بين صافي المخصصات الفنية
الفعلية واحتياطي المخصصات الفنية المحسوبة من قبل
ومن هنا فإن (اسم الشركة)ترى ضرورة،)(اسم اإلكتواري
لقيام الشركة بزيادة االحتياطي مع الوقت إلى حد ال يقل عن
.ذلك الذي تم حسابه
(Company name) believes that a more in-depth
وتعتقد (اسم الشركة)بأنه يجب تنفيذ عملية تحليل متعمقة
لتحري البيانات الطبية
لالحتياطي مع إتاحة وقت أطول
ّ
وقد حاولنا.بمزيد من التفاصيل واالستجابة لمخاوف التسوية
،التع ّمق قدر اإلمكان ضمن الوقت المخصص لهذه العملية
ّ ومع ذلك نعتقد
أن هناك محدوديات لحساب االحتياطي في
.الوقت الحالي
analysis of the reserves should be carried out with
more time allowed for exploring the medical data
in more detail and answering reconciliation
concerns. We have attempted to be as thorough
as possible within the time allocated for this
exercise however we believe there are limitations
to the reserving calculation at present.
1.7
Investment Policy, Solvency and
Paid-Up Capital
The investment portfolio of the company
comprises mainly of Properties, Equities and
deposits. There is no formal investment risk policy
that specifies strategic or tactical asset allocation
limits. The approach of the company is to hold on
to its current portfolio and no major changes have
taken place in recent years.
Given the materiality of investment risk due to the
size of the asset portfolio, and in accordance with
Article 1.2 of the Draft Combined Regulations, the
Company needs to establish an Investment Risk
Management Policy. Such policy should be in line
with the risk appetite to be set by the Board of
Directors. The Policy should also pay particular
emphasis on specifying asset valuation rules
given the significant impairment of investment
properties during 2013.
Property and Equity investments comprise 38%
and 39%of the total asset portfolio respectively.
This is in breach of the asset admissibility rules
specified in the DCR which set a 30% upper limit
for peach of these asset classes. As a result, a
بواسطة،كما يجب مراقبة االحتياطي فصليا ً على األقل
.مصدر إكتواري مؤ ّهل
سياسة االستثمار والمالءة ورأس المال المدفوع7-1
تتكون محفظة الشركة بشكل أساسي من العقارات واألسهم
وليس هناك سياسة رسمية لمخاطر اإلستثمار.والودائع
وإن.تبيّن حدود توزيع األصول االستراتيجية أو التكتيكية
نهج الشركة هو التمسّك بمحفظتها الحالية ولم تطرأ تغييرات
.هامة في السنوات الماضية
وبالنظر إلى أهمية المخاطر االستثمارية نظرا ً لحجم محفظة
ّ ، من مسودة الالئحة المجمعة2-1 ووفقا للمادة،األصول
فإن
.الشركة بحاجة لوضع سياسة إلدارة مخاطر االستثمار
وينبغي أن تتوافق هذه السياسة مع مستويات تقبّل المخاطر
كما يجب أن تر ّكز هذه.المحددة من قبل مجلس اإلدارة
ً السياسة بشكل خاص على تحديد قواعد تقييم األصول نظرا
لالنخفاض الملحوظ في قيمة العقارات االستثمارية خالل
.2013 عام
%39 و%38 تشكل استثمارات العقارات واألسهم من
ويش ّكل ذلك،على التوالي من إجمالي أصول المحفظة
مخالفة لقواعد قبول األصول المحددة في مسودة الالئحة
كح ٍد أعلى ألفضل وضع%30 المجمعة التي تحدد نسبة
وكنتيجة لذلك لم يتم السماح.لهذه الفئة من األصول
باستثمار نسبة كبيرة من العقارات واألسهم عند حساب
البند
رأس المال المطلوب لمخاطر السوق
رأس المال المطلوب لمخاطر اإلئتمان
رأس المال المطلوب لمخاطر اإلكتتاب
تأثير التنويع
المالحظات
(ز)
أ+ب+ج+د+هـ+و
(ح)
(ط)
(ي)
ألف درهم
47,062
2,904
10,929
12,494
متطلب رأسمال المالءة للمخاطر التشغيلية
(ك)
ز+ح+ط+ي
(ل)
4,017
متطلبات رأسمال المالءة
(م)
52,418
متطلب رأس المال األساسي للمالءة
مركز المالءة في الشركة وفقا ً لصيغة مسودة الالئحة
المجمعة .وقد بلغ معدل المالءة كما هو موضّح أدناه نسبة
.%232وعلى افتراض القبول الكامل لجميع االستثمارات،
ترتفع هذه النسبة إلى .%283
كما تش ّكل ذمم الدائنين مخاطر كبيرة حيث يبقى معظمها
متأخرا ً عن موعد السداد ألكثر من 90يوماً .وينعكس ذلك
على متطلب رأس المال ذي الصلة ،حيث ّ
أن الشركة ونتيجة
لتلك المخاطر ستحتاج إلى االلتزام بمبلغ 66مليونا ً إضافيا ً
من رأسمال المالءة.
وبتطبيق مسودة الالئحة المجمعة ،وتحديدا في نموذج
المالءة التي عممته هيئة التأمين ،تكون النتائج بالشكل
التالي:
48,401
significant proportion of property and equity
investments has been disallowed when calculating
the calculation of the solvency position of the
company in accordance with the DCR formula.
The solvency ratio as shown below stood at
232%.
Assuming full admissibility of all
investments this rises to 283%.
Debtors also present a material risk as the
majority of these remain overdue for more than 90
days. This is reflected in the respective capital
requirement, since as a result of this risk exposure
the Company will need to commit an additional
66m of solvency capital.
Applying the DCR, specifically the solvency
template circulated by the IA results in the
following position:
100,000
ل+ك
ن
) مليون درهم100 .الحد األقصى (ن
70,836
Under the DCR the Solvency Capital Requirement
is AED141.4 million exacerbated by the magnitude
of property investments and the premium debts
most of which remain overdue for more than 3
months.
Clearly the Company is adequately capitalised.
The solvency ratio can be improved further upon a
more efficient collection of premiums and a
reallocation of assets.
1.8
Risk Management Analysis
There is currently no formal ERM framework in
place. Risks are managed by the respective
owners/departments but not in the context of a risk
management system through clear allocation of
roles and responsibilities. In the same context,
there is no appointment of a risk manager function
and no existence of risk committee at the Board of
directors.
Some risks have been identified
through the internal audit which however does not
encompass the entire risk exposures of the
company but only specific processes.
New regulations call for a risk management
system that covers at least the following risks
along with the supporting policies, procedures and
infrastructure:
)(س
متطلبات الحد األدنى لرأس المال
األموال الذاتية
يكون متطلب رأسمال،بموجب مسودة اللوائح المجمعة
مليون درهم والذي تزايد بتعاظم االستثمار141 المالءة
العقاري وذمم األقساط التي يظل معظمها متأخراً دون سداد
. أشهر3 ألكثر من
ويمكن. ٍومن الواضح أن الشركة تتمتع برأسمال كاف
تحسين معدل المالءة من خالل عملية تحصيل أكثر فعالية
.لألقساط وإعادة تخصيص األصول
تحليل إدارة المخاطر8-1
ال يوجد حاليا ً إطار رسمي لإلدارة الفعّالة للمخاطر معتمد
األقسام/ ويتم إدارة المخاطر بواسطة أصحابها.ومطبق
المعنية ولكن ليس في سياق نظام إدارة المخاطر عبر
، وفي نفس السياق.تخصيص واضح لألدوار والمسؤوليات
ليس هناك تعيين لوظيفة إدارة المخاطر وال وجود للجنة
وقد تم تحديد بعض المخاطر.للمخاطر في مجلس اإلدارة
والتي مع ذلك ال تشمل تعرض،أثناء التدقيق الداخلي
.الشركة الكامل للمخاطر ولكن فقط عمليات محددة
ّ وتدعو اللوائح الجديدة الى اعتماد نظام إدارة مخاطر يغ
طي
على األقل المخاطر التالية باإلضافة إلى السياسات
:واإلجراءات والبنية التحتية المساندة
االكتتاب واالحتياطي؛
Asset–liability management;
الخصوم؛- إدارة األصول
Investment, in particular derivatives and similar
وتحديدا في المشتقات وااللتزامات، االستثمار
commitments;
المماثلة
Liquidity and concentration risk management;
السيولة وإدارة تركيز المخاطر؛
Operational risk management; and
إدارة المخاطر التشغيلية؛
Reinsurance and other risk mitigation techniques
. إعادة التأمين والتقنيات األخرى للتقليل من المخاطر
نعتقد أنه من أولى األولويات،نظرا ً لحجم وتعقيد الشركة
Given the scale and complexity of the company وضع إطار للمخاطر في الشركة لتسهيل تحديد وقياس
we believe that it is of imminent priority to المخاطر في الوقت المناسب وقياسها هذه المخاطر
establish the risk framework in the company to ومقارنتها معياريا ً مقابل حدود التقبل والتحمل التي يحددها
Underwriting and reserving;
facilitate the timely identification and measurement
of risks and benchmark these against a risk
appetite and tolerance limits to be specified by the
Board of the company. This should be viewed not
as a compliance exercise only but also as a value
adding tool to the entire operation through which
business objectives will be achieved without
exposing the company to any unwanted risks.
وينبغي أن ال يعتبر ذلك بأنه ممارسة.مجلس إدارة الشركة
بل أيضا أداة إضافة قيمة إلى العملية برمتها،إمتثال فحسب
سيت ّم من خاللها تحقيق أهداف العمل دون تعريض الشركة
.ألية مخاطر غير مرغوب فيها
1.8
Other Items Deemed Important by
the Actuary
1.8.1
Liquidity
بنود أخرى يعتبرها اإلكتواري هامة8-1
The main source of investment income is
dividends and rental income. The level of
deposits, which provide a more stable/certain
income stream is immaterial. There is a bank
facility of AED 7m but this might not be enough
given the level of volatility and the uncertainty of
financial results.
1.8.2
Claims Policy Analysis
The Claims Policy clearly outlines necessary
guidelines for reserving for Motor and Non-Motor
claims however the Claims Committee should
analyse the credibility of these guidelines against
actual experience. There is merit in testing the
adequacies of historical Non-Motor outstanding
claims reserves against ultimate experience and
considering historical and emerging loss ratios in
setting claims reserves.
1.9
Recommendations
(Company name) recommends the following:
السيولة1-8-1
يأتي المصدر الرئيسي لدخل االستثمار من أرباح األسهم
الذي يقدّم مصدرا ً أكثر، أما مستوى الودائع.ودخل اإليجار
وهناك تسهيالت مصرفية.ً تأكيدا ً فليس مهما/ًاستقرارا
ّ مليون درهم غير7 بقيمة
أن هذا قد ال يكون كافيا ً بالنظر
.إلى مستوى التقلب وعدم اليقين بشأن النتائج المالية
تحليل سياسة المطالبات2-8-1
تحدد سياسة المطالبات بوضوح اإلرشادات الالزمة إلنشاء
إحتياطي لمطالبالت تأمين السيارات وغير السيارات ومع
ذلك ينبغي على لجنة المطالبات تحليل مصداقية تلك
وهناك فوائد تبرر.اإلرشادات في مقابل الخبرة الفعلية
اختبار كفاية إحتياطيات المطالبات التاريخية غير المسددة
في تأمين غير السيارات مقابل الخبرة النهائية ودراسة
معدالت الخسارة التاريخية والطارئة عند وضع احتياطيات
.المطالبات
التوصيات9-1
:توصي (اسم الشركة)بالتالي
The Company technical provisions be
increased to those as calculated by
(Company name).
زيادة المخصصات الفنية للشركة إلى المبالغ
.)المحسوبة من قبل (اسم الشركة
Carry out an actuarial pricing exercise and
the
underwriting
performance
be
monitored at a high level of granularity on
a monthly basis
تنفيذ ممارسة تسعير إكتواري ومراقبة أداء االكتتاب
. ً على مستوى عال من الدقة شهريا
The Company update the Investment Policy
to comply with DCR section 1. In
particular, attention should be given to:
أن تعمل الشركة على تحديث سياسة االستثمار
. من مسودة اللوائح المجمعة1 لالمتثال للقسم
: ينبغي االهتمام بما يلي،وبشكل خاص
- Allowance of interaction of
assets and liabilities in taking
investment decisions
السماح للتفاعل بين األصول والمطلوبات في.اتخاذ قرارات االستثمار
- Actions on breaches to the
ينبغي تحديد اإلجراءات بشأن انتهاكات-
policy
and
escalation
procedures
should
be
specified.
.السياسة وإجراءات التصعيد
- Identify the risk appetite of the
Board of Directors and make
sure the IP and in particular
asset limits are compliant.
تحديد سياسة مجلس اإلدارة لتقبل المخاطروالتأكد من أن سياسة اإلستثمار متوافقة
.وبشكل خاص حدود األصول فيها
- Document a contingent funding
plan in case of insufficient
assets
to
cover
the
company’s
liabilities
and
required solvency margin.
توثيق خطة تمويل طارئ في حال كانتاألصول غير كافية لتغطية مطلوبات
.الشركة وهامش المالءة المطلوب
- The IP should identify the Key
Risk Indicators and define the
frequency
of
their
computation
and
communication to the key
decision makers.
ّ يجب أن تحدد سياسة اإلستثمار مؤشرات
المخاطر الرئيسية ووتيرة حسابها وتعميمها
.على أصحاب القرار الرئيسيين
Investment policy formalised
Establish a formal ERM framework
. وضع سياسية االستثمار بشكل رسمي
. وضع إطار رسمي لإلدارة الفعّالة للمخاطر
Formal underwriting policy with a risk
appetite statement and means of
monitoring underwriting risks
وضع سياسة رسمية لإلكتتاب مع بيان تقبّل المخاطر
.ووسائل مراقبة مخاطر االكتتاب
Reduce expenses to the level justified by
the volume of business written
خفض النفقات إلى المستوى الذي يبرره حجم
.األعمال المكتتبة
Adopt a forward looking assessment of risks
and solvency requirements to ensure that
the company will remain solvent and
achieve business objectives over the
business planning horizon.
تبنّي تقييم إستشرافي للمخاطر ومتطلبات المالءة
للتأكد من بقاء الشركة مقتدرة ماليا ً وتحقيق أهداف
.العمل على مدى أفق تخطيط األعمال
The Company conduct an analysis to
determine the adequacy of all claims
reserving guideline principles.
أن تنفذ الشركة تحليالً لتحديد كفاية جميع المبادئ
.اإلرشادية إلنشاء إحتياطي المطالبات
1.10
Limitations
(Company name) believes it has met the Scope as
stated in the previous section to the extent
possible given the limited time allocated for this
exercise. Given more time a more complete
analysis of each Scope item may have yielded
different conclusions as compared to those stated
in this Report however we do not believe this is
likely. In the interests of an exhaustive
analysis(Company name)requested a month
المحدوديات10-1.
تعتقد (اسم الشركة)أنها قد غطت نطاق العمل المذكور في
القسم السابق إلى أقصى حد ممكن وذلك نظرا لضيق الوقت
فلو توفر المزيد من الوقت.المخصص لهذه الممارسة
لكان باإلمكان إجراء تحليل مكتمل لكل بند في نطاق العمل
وربما تم التوصل الى إستنتاجات مختلفة بالمقارنة مع تلك
.ً ولكننا ال نعتقد أن ذلك مرجحا،الواردة في هذا التقرير
طلبت (اسم الشركة)تمديد الموعد،ولفائدة التحليل الشامل
ومع ذلك فقد.النهائي لمدة شهر ولكن لم يُمنح هذا التمديد
سعينا جاهدين ألن يكون تحليلنا كامالً ودقيقا ً قدر اإلمكان
extension on the deadline given, though this was
not granted. Nevertheless we have endeavoured
to be as complete and accurate in our analysis as
possible whilst still meeting the deadline given.
.بينما مازلنا نعمل على تلبية الموعد النهائي المحدد